국내판 해외 ETF AUM 감소, 좀비 ETF의 위기인가?

국내판 해외ETF AUM이 안 나오니 좀비 ETF가 되었다

최근 국내 ETF 시장의 과열과 이에 대한 비판은 운용업계의 문제점을 지적하며 시장 재정비의 필요성을 강조하고 있습니다. 특히 국내판 해외 ETF의 기본 개념과 이러한 제품들이 왜 불필요하게 많아졌는지 분석하는 것이 중요합니다. 이 글에서는 국내판 해외 ETF가 무엇인지, 그리고 현재 어떤 문제점이 있는지를 구체적으로 살펴보겠습니다.

1. 국내판 해외 ETF란 무엇인가?

국내에서 거래되는 국내판 해외 ETF는 실제로 해외 지수를 추종하는 ETF를 바탕으로 구성됩니다. 간단히 말해, 해외에서 이미 존재하는 다양한 지수들을 모방하여 한국 시장에서도 유사한 상품을 출시한 형태입니다. 이는 특히 COVID-19 팬데믹 이후 주식에 대한 관심이 급증하면서, 빠르고 쉽게 자산 운용을 시작하고자 하는 투자자들에게 매력적으로 다가왔습니다. 이로 인해 약 900개 이상의 ETF가 현재 상장되어 있는 상황입니다. 이 제품들은 대개 특정 테마를 가지고 신속히 출시되었지만 그 관리와 안정성 면에서는 심각한 문제가 발생한 것입니다.

구분	개수
전체 상장 ETF 수	900+
테마형 ETF 수	다수
테마형 ETF의 문제	관리 소홀

현재 상장된 ETF 중에는 비슷하거나 중복된 상품들이 많아, 소비자들에게 선택의 피로를 안기고 있습니다. 특히 이러한 테마형 ETF들은 유행을 타며 관리가 소홀해지는 경향이 있으며, 기업들이 sản phẩm의 독창성을 결여한 채로 단기 이익 추구에만 치중하고 있는 상황입니다. 이는 투자자들의 신뢰를 잃게 하고, 결국에는 좀비 ETF가 양산되며 시장에 악영향을 미치는 것입니다.

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2. 무분별한 ETF 출시와 좀비 ETF의 문제

일단 ETF의 종류가 많아진 이유는 자산운용사들이 수익성 있는 사업 기회를 찾기 위해 쏟아내는 경향에 기인합니다. 대표적인 문제가 바로 좀비 ETF의 증가이며, 이는 누적 자산 규모가 50억 원 미만이고 하루 거래량이 1,000주 미만인 ETF를 의미합니다.

이러한 좀비 ETF는 전체 ETF의 약 30%에 해당하며, 투자자들의 거래가 거의 이루어지지 않아 매수-매도 간의 거래 차가 커지기만 합니다. 투자자 이탈을 유도하고 비효율성을 초래하는 이러한 태도는 시장의 신뢰를 떨어뜨리고 있습니다.

구분	비율
순자산총액 50억 원 미만	7%
하루 거래량 1,000주 미만	30%

이로 인해 투자자들이 이들 ETF에 대한 신뢰를 잃게 되며, 전체 ETF 시장의 이미지에도 악영향을 미치고 있습니다. 즉, 시장이 바람직하게 운영되기 위해서는 이러한 좀비 ETF의 문제를 반드시 해결해야 합니다.

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3. AUM이 낮은 것의 문제

자산 운용에서 AUM(총자산관리규모)의 크기는 매우 중요합니다. 현재 대한민국의 금융시장은 약 3,400조 원 규모인데 비해, ETF의 양은 미국의 약 40배나 되는 것을 감안할 때 매우 적게 운영되고 있습니다.

국가	금융시장 규모	ETF 수
대한민국	약 3,400조 원	883개
미국	약 14경 5000조 원	3,438개

이에 따라, AUM이 적은 ETF는 유동성이 떨어지며, 이는 투자자들로 하여금 추가 투자를 꺼리게 만드는 원인이 됩니다. 결국 AUM이 낮고 유동성이 없는 ETF는 시장에서 테마성이 사라지고, 생존 가능성이 낮아지게 되는 것입니다.

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4. 금융당국의 대응

업계 전반에서는 이러한 문제를 해결하기 위해 초대형 ETF의 등장 기반을 조성하고, 불필요한 소규모 ETF를 정리해야 한다는 데에 모두 공감하고 있습니다. 이 과정에서 금융당국의 역할이 매우 중요합니다. 정책을 통해 업계가 보다 건전하게 운영될 수 있도록 유도해야 할 것입니다.

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결론

결국, 국내판 해외 ETF 시장은 많은 문제점을 안고 있으며, 구조적인 개선이 시급합니다. 자산 운용사들은 단기적인 이익 추구가 아니라 장기적인 시장의 양적 성장과 차별적인 상품 개발에 힘써야 합니다.

국내 ETF 시장이 미국과 같은 대규모 시장으로 성장하기 위해서는 현재와 같은 과열된 구조에서 벗어나야 합니다. 이 과정에서 업계와 금융당국이 함께 협력하여 문제를 해결하려는 노력이 더욱 필요할 것입니다. 이는 모두를 위한 더 나은 투자 환경을 조성하는 첫 걸음이 될 것입니다.

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자주 묻는 질문과 답변

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Q1: 좀비 ETF란 무엇인가요?

좀비 ETF란 자산운용이 제대로 이루어지지 않거나, 거래량이 현저히 낮아 사실상 존재 의미가 없어진 ETF를 말합니다.

Q2: AUM이 중요한 이유는 무엇인가요?

AUM은 ETF의 유동성을 결정짓는 중요한 요소로, AUM이 적을 경우 해당 ETF에 대한 투자자의 신뢰도가 떨어지고, 거래가 부진할 수 있습니다.

Q3: 금융당국은 어떤 조치를 취하고 있나요?

금융당국은 단기적인 이익이 아닌 장기적인 질적 성장을 도모하기 위한 방안을 모색하고, 소규모 및 좀비 ETF를 정리할 계획을 세우고 있습니다.

Q4: 국내 ETF 시장의 현 황은 어떤가요?

현재 약 900 개의 ETF가 상장되어 있으나, 그 중 상당수는 유사성과 관리 소홀로 인해 시장에서의 효용성이 떨어진 상황입니다.